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4 ESTRATEGIAS EMPRESARIALES DE AHORRO E INVERSIÓN EN TIEMPOS DE CRISIS

Evidencia empírica de los criterios de ahorro e inversión utilizados por 670 empresas en momentos de crisis financieras [1]

En este artículo resumimos evidencia empírica, para determinar si las empresas están tomando una buena decisión al momento de afrontar una crisis financiera, adoptando alguno de los siguientes criterios: a) Ahorrar o b) Invertir [2].

Como empresarios sabemos que una crisis financiera afecta intensamente todos los aspectos relacionados al cómo hacemos negocios, forzándonos a reformular la forma en que:

  • Fuerza laboral: Mantenemos, incrementamos o nos desvinculamos de ciertas personas del equipo.
  • Proveedores: Escogemos o cambiamos a nuestros proveedores.
  • Clientes: Servimos, escogemos y nos relacionamos con nuestros clientes.
  • Retorno: Decidimos en qué cuantía mantenemos o repartimos los beneficios de la empresa.
  • Comunidad: Nos involucramos o dejamos involucrarnos activamente en la comunidad.

Durante una Crisis, Decidir si Ahorrar o Invertir no es Tan Fácil

Veamos algunos fundamentos reales por los cuales como empresarios podríamos escoger ahorrar o invertir en momentos de crisis.

Decidimos ahorrar: Cuando el ambiente de crisis y las restricciones de liquidez hacen que nuestra empresa tenga que retrasar sus inversiones planificadas con el objetivo de privilegiar una mayor disponibilidad de efectivo. Para reforzar este objetivo deberíamos buscar eficiencias disminuyendo nuestra fuerza laboral, deshaciéndonos de activos físicos, paralizando proyectos de investigación y desarrollo, además de eliminar Programas de Relacionamiento Empresarial de 360°.

Decidimos invertir: Por otra parte en el mismo ambiente de crisis, si nuestra empresa no posee restricciones de liquidez (efectivo) podemos comenzar a invertir contratando buen talento a un menor salario, adquiriendo equipamiento a menor precio, reforzando nuestras capacidades de investigación y desarrollo y profundizando los programas de Relacionamiento Empresarial de 360°. Todas estas situaciones nos servirán para generar una ventaja competitiva una vez que la economía se recupere.

La Incertidumbre Hace Que Revaluemos Los Recursos Estratégicos

La crisis nos entrega la incertidumbre de no saber cuando la economía se recuperará, lo que nos fuerza a dedicar más tiempo a evaluar la forma en que ahorraremos o invertiremos en cada uno de los 4 recursos estratégicos de la empresa [3]:

  • Fuerza Laboral
  • Inversiones en bienes de capital
  • Investigación y Desarrollo
  • Programas de Relacionamiento Empresarial de 360° [4]

A continuación resumimos las decisiones tomadas por las empresas más rentables (“pos-crisis”) respecto a ahorro o inversión en estos cuatro recursos estratégicos. Esperamos que esta información le sea de valor:

1. Disminuir la Fuerza Laboral (Ahorro)

Las compañías con mejor rendimiento toman una postura proactiva para la selección de las personas que continuarán siendo parte de la fuerza laboral. Durante una crisis, inician el proceso de “ahorro”, desvinculando de la empresa a aquellas personas que no cumplen con los estándares de desempeño esperado.

La lección a extraer de este punto es: La Evaluación de Desempeño del Personal. Las empresas deberían crear, mantener y actualizar periódicamente su sistema de evaluación de desempeño del personal, de modo de estar listas para iniciar con este punto de la estrategia cuando empiezan a sentir los efectos de una crisis financiera.

2. Posponer las Inversiones en Bienes de Capital (Ahorro)

Continuando con el punto anterior, la situación de crisis implicará cambios en las expectativas de los clientes, su predilección de ciertos productos, así como la sensibilidad respecto a los precios (5). Todo esto generará una contracción drástica de la demanda de ciertos productos o servicios, lo que redundará en un exceso de capacidad conjuntamente con la generación de pérdida operativa en ciertas unidades de negocios.

Sucursales, oficinas, canales y fábricas que antes tenían una operación rentable, ahora no la tienen y las empresas con mejor rendimiento toman decisiones orientadas a reducir su capacidad ociosa, deshaciéndose de las unidades de negocios que generan pérdidas (cerrando y vendiendo) además de posponiendo inversiones en equipamiento e infraestructura.

La reducción de la capacidad ociosa provocará nuevamente una disminución de la fuerza de trabajo, lo que libera recursos financieros que serán reorientados hacia propósitos rentables.

La lección a extraer de este punto es: La Evaluación Unidades de Negocios. En momentos de crisis, las empresas deberían realizar un seguimiento frecuente de los cambios de preferencias de sus clientes, para compararlos con los niveles de rendimiento objetivo asignados a sus unidades de negocios. Esto les permitirá tomar decisiones de venta, cierre o retraso de inversiones cuando la situación lo indique.

3. Aumentar la Investigación y Desarrollo (Inversión)

Las empresas que obtuvieron un mejor rendimiento “pos-crisis” adoptaron una postura reforzada y enfocada en dos variables, para sus inversiones de Investigación y Desarrollo:

  • Eficiencia: La búsqueda de formas innovadoras y eficientes para hacer más con menos recursos.
  • Ingresos: La búsqueda de nuevas formas de generar ingresos, nuevos productos y servicios que se ajusten al nuevo escenario económico.

Varias investigaciones demuestran que las empresas que más experimentan sobre procesos productivos, así como productos y servicios, están mejor preparadas tanto para ajustarse a cambios rápidos del mercado como al sacar provecho de nuevas innovaciones tecnológicas [6].

La lección a extraer de este punto es: Enfocar y Mantener La Investigación y Desarrollo. En momentos de crisis, las empresas deberían continuar invirtiendo en iniciativas de optimización de procesos, investigación de nuevas tecnologías y desarrollo de nuevos productos.

4. Mantener Los Programas de Relacionamiento 360° (Inversión)

Las empresas que se mantienen invirtiendo recursos para relacionarse con el mercado, tienen más probabilidades de salir beneficiadas de una situación de crisis, teniendo en cuenta que son capaces de identificar oportunidades para satisfacer los requerimientos de clientes y las expectativas de proveedores.

Una empresa conectada con el entorno puede sacar provecho en dos áreas claras:

  1. Mejor relacionamiento con el cliente: Al mantenerse conectada con el cliente la empresa puede encontrar formas innovadoras de ajustar su oferta de productos y políticas de precios.
  2. Mejor relacionamiento con proveedores: El relacionamiento con el proveedor puede permitir la disminución de la cantidad de inventario, el aumento de la frecuencia de entrega así como el aseguramiento de la disponibilidad de recursos clave.

La lección a extraer de este punto es: Mantener Los Programas de Relacionamiento de 360°. Las empresas deberían mantener los programas de relacionamiento con el entorno en busca de formas innovadoras de: ajustar su oferta de productos y políticas de precios, disminuir la cantidad de inventario, aumentar la frecuencia de entrega así como el aseguramiento de la disponibilidad de recursos clave.

La Disponibilidad de Efectivo Fue Clave

Durante una crisis, las empresas que tenían menos restricciones financieras tuvieron más flexibilidad para seguir el método ahorro en fuerza laboral y bienes de capital, mientras invertían en investigación y desarrollo, así como en programas de relacionamiento de 360°, lo cual les posicionó para un mejor rendimiento pos-crisis. Por otra parte las empresas con altas restricciones de liquidez, tuvieron que ahorrar en los cuatro factores de estratégicos.

Conceptos Clave

Las empresas que obtuvieron un mejor rendimiento pos-crisis adoptaron una estrategia mixta de ahorro e inversión:

  • Ahorrando en Fuerza Laboral y Bienes de Capital
  • Invirtiendo en Investigación y Desarrollo así como en Programas de Relacionamiento de 360°

Inversiones Andes

Inversiones Andes es una empresa que busca oportunidades de inversión y financiamiento de compañías con alto potencial de crecimiento así como el proveer servicios de asesoría para hacer crecer empresas. Para mayor información escríbanos a contacto@inversionesandes.com

Referencias

[1] Flammer, Ioannou 2018. To Save or to Invest? Strategic Management during the Financial Crisis.
[2] Flammer, Ioannou 2019. Save or Invest? How Companies Should Navigate Recessions. https://hbr.org/2019/05/save-or-invest-how-companies-should-navigate-recessions
[3] Barney J. 1991. Firm resources and sustained competitive advantage. Journal of Management 17(1): 99–120
[4] Por claridad hemos escogido utilizar el término Programas de Relacionamiento de 360°, en lugar del término Corporate Social Responsibility (CSR)
[5] Mian A, Rao K, Sufi A. 2013. Household balance sheets, consumption, and the economic slump. Quarterly Journal of Economics 128(4): 1687‒1726.
[6] Eisenhardt KM, Martin JA. 2000. Dynamic capabilities: What are they? Strategic Management Journal 21(10–11): 1105–1121.